求真探索 | 划清职责边界规范行业发展

　　为规范商业银行托管业务经营行为，防范金融风险，促进托管业务优质发展，国家金融监督管理总局发布《商业银行托管业务监督管理办法(试行)》(以下简称《办法》)，为行业发展划定清晰路径，为托管业务监管筑牢屏障。此次《办法》的落地，既是对托管业务发展乱象的精准整治，也是对金融市场监管制度的补短板和强弱项，对于引导商业银行回归托管本源，维护金融市场稳定意义重大。

　　一、填补制度空白，筑牢行业发展根基

　　在商业银行托管业务规模扩大、资产类型多元化的情况下，原有监管规则条块分割的问题凸显，亟待弥补基础性的制度空白。由国家金融监督管理总局发布的《办法》自2026年2月1日起施行，共五章49条，构建了首个系统性托管业务监管框架。《办法》明确了托管业务的定义和范围，将理财产品、社保基金、未上市企业股权等多元资产纳入监管，划定了统一的商业银行开展托管业务的标准，促进行业由野蛮生长向规范经营转变，为构建高标准的金融市场体系提供了制度保障。

　　二、强化监管导向，规范业务运营流程

　　《办法》以“诚实信用、自主审慎、隔离风险”为核心原则，对全流程的监管要求进行了细化。一方面明确了账户开立、财产保管等七大类基础服务边界，要求签订合规明确的托管合同，保证了各方权利义务的对等。另一方面，针对非标资产托管加强审慎管理，要求银行在开展业务前,从管理人资格、产品交易结构等维度进行充分评估。同时，设置三年整改过渡期，允许银行对存量业务进行阶段性梳理，兼顾监管刚性和市场稳定，帮助行业稳健适配新规。

　　三、明确职责红线，防范系统性风险

　　《办法》通过列明禁止性条款划清职责边界，杜绝“隐性担保”等乱象。明确禁止银行对托管产品承担信用风险、提供担保或垫资、参与投资决策等行为，破除市场对“托管就是兜底”的认识误区。同时，要求银行实现托管业务的人员、资金、制度等方面的全维度隔离，完善风险管理和尽职审查制度。这不仅倒逼银行回归资产保管、合规监管的本源，也切断了风险传染至银行体系的路径，促使行业竞争由“拼保底”向“拼服务”转变，引导市场形成风险自担的成熟认知。

       （作者：王飞雪，温州理工学院副教授）