私募基金规范要点在于“补短板”

　　□本报记者杨汉水徐璐璐

　　今年以来，私募基金行业的整治工作成为社会关注的一大焦点，自2月5日中国证券投资基金业协会发布了《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项公告》，后证监会、工商局公开叫停私募注册，再到5月1日1900多家空壳私募机构遭注销……

　　为何私募基金行业会迎来史上最严的整治风潮？这对私募行业又会产生什么影响？

　　日前，中国证券投资基金业协会会长洪磊、私募基金部负责人董煜韬等人来杭调研并指出，私募基金肩负着支持实体经济转型、推动产业结构转型升级的历史使命，私募基金的发挥在那完全依托于自身的信誉和专业能力，要塑造行业良好的行业发展环境，首先应该加强对行业的自律整治。

　　私募基金管理人数量井喷

　　据中国证券投资基金业协会的数据显示，截至今年4月底，基金业协会已登记私募基金管理人23380家，已备案私募基金28534只，认缴规模6.10万亿元，实缴规模5.02万亿元，私募基金从业人员40.63万元。

　　董煜韬表示，中国私募基金数量已经超过世界其他国家，庞大的行业规模，对实体经济的发展有着至关重要的影响，加强行业的规范发展整治，是经济社会转型提出的要求，也是行业未来健康发展所亟需的准备工作。

　　董煜韬表示，无论从基金法授权还是证监会在2014年8月21日发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》，这些法律和制度文件的基本框架，是说私募基金不能当做公募基金来管，它是一个非行政许可的、依靠自律模式下的一个业态，私募基金的管理是建立在登记备案的基础上的。因此，加强对于行业的自律建设，是营造行业公平健康发展的前提。

　　“私募基金行业的整个情况是，主流的、绝大多数从事机构都已经提出管理人的登记和产品备案，比较自律的习惯开始形成，在这个过程中我们看到了我们这个行业确实是朝气蓬勃的发展。”董煜韬说。

　　盈科律师事务所全球合伙人朱永芳表示，监管层包括中国证券投资基金业协会在内，加强对于私募行业的规范发展，一方面是因为在经济社会进入转型的大环境下，私募基金在支持实体经济转型、推动产业机构调整中发挥的作用愈加明显，另一方面，近些年来，私募基金行业发展的乱象开始爆发，包括一些拿着私募基金牌照经营P2P、民间融资等行为，投资者的权益受损事件频发，都已经引起社会的广泛关注，两方面的因素都在促使监管层加强对于行业的整治，营造更加公平、健康的行业发展环境。

　　多管齐下清除发展乱象

　　今年2月5日，中国证券投资基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，根据公告，中国证券投资基金业协会从取消私募基金管理人登记证、加强信息报送、提交法律意见书以及私募基金从业高管人员基金从业资格相关要求四个方面加强对于行业规范发展的整治。

　　董煜韬表示，登记证明的取消，是因为很多人拿着证书不做事，或者以私募机构的名义从事其他经营业务，让监管回归到《私募投资基金监督管理暂行办法》和基金法的要求上来。“凡是向协会登记备案的，都将由协会的网站进行公示，投资者只要到网站上查询就可以看到，而机构也没必要拿着证书到处宣传”董煜韬说。

　　关于加强信息报送，董煜韬表示，这主要是针对没有展业意图，没有按照暂行办法履行的机构和企业做出的规定，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，以及已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未备案私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人登记。

　　同时，对于新申请私募基金管理人登记、已登记的私募基金管理人发生部分重大事项变更，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。“在登记备案的过程，我们也发现了行政资源的有限，由于行政上是多对一的局面，很多机构登记备案都是排队进行，因此我们认为，既然是自律，就应该让权力下放，引入律师帮忙，让更多的专业机构深入到基金公司面对面了解情况”董煜韬表示，对于法律意见书的实施，只涉及管理人法律意见书的备案，不是要求所有机构都要提交法律意见书。

　　差异化管理营造行业公平

　　针对中国证券投资基金业协会发布的有关管理措施，行业的争论一直都未停止，有些机构认为，协会以及监管层的有关管理措施，是对行业的收紧治理，将影响私募基金行业的创新与发展，难以发挥私募基金对于实体经济的支持作用。洪磊表示，对于私募基金的有关管理措施，是为了让行业更加规范的发展，清除行业发展中一些乱象，让真正有志在私募行业领域发挥作用的机构和个人能够得到一个公平健康的环境，而且有关管理举措是相对灵活的，且是差异化的管理举措，并不会影响真正在做私募产品企业的创新与发展。

　　洪磊表示，从客观的角度上来讲，无论是行业、监管机构，还是我们各个地方的自律习惯来讲，私募基金它内在的规律他的内延和外函、基本特征、基本的行为规范，应该说我们的认识还是一个逐渐加深的过程，很多情况下还存在着盲人摸象的情况，可能每个人自认为的私募基金并不是完全意义上的私募基金，我想这个是一个普遍的情况，这涉及的不仅是我们机构包括立法者、行政监管者、自律的监管组织者，都还存在意识、规范欠缺的情况。

　　而针对创投企业遇到工商部门体制注册登记的问题，洪磊表示，核心是工商部门在登记时不分类、监管不清，首先要做到划清边界，再遇到工商登记一刀切的关门的问题上，给创投机构造成的影响，洪磊表示目前已经做出调整，做出“以先承诺后修改”的举措，所有机构只要向协会承诺机构只开展创投、PE、企业管理咨询，只做二级市场的投资顾问和投资管理，或者只做配置管理人的就可以在基金协会先登记，再递交工商部门修改。