121家企业冲击精选层，9家创新层公司领跑！多方案发行底价参考市价

　　新三板拟申报精选层队伍持续扩大，截至目前，近130家挂牌企业宣布了新三板“小IPO”计划。其中，9家创新层公司已经完成辅导，成为首批申报精选层的领跑者，股转公司受理或已不远。

　　安信证券认为，借鉴去年科创板进度，首批公司从申报到发行总共用时3个月左右，若精选层7月或8月开板，预计首批公司规模或达到20家至30家。

　　超120家企业意向精选层

　　4月份以来，挂牌企业启动精选层辅导热情不减。

　　钢银电商4月10日宣布，公司正式开始精选层辅导，目前已经进入辅导期。钢银电商最新市值超80亿元，它是A股公司上海钢联的子公司，截至2019年9月30日，上海钢联持股41.94%。根据该公司发布的业绩预告，2019年预计盈利2.5亿元-2.6亿元，同比增长超六成。

　　大唐药业、海力股份也分别公告，精选层辅导申请已获当地证监局受理。拟IPO公司昆工科技宣布转道精选层，将上市辅导板块变更为新三板精选层。上述企业目前均处于创新层。

　　精英动漫、一彬科技和佳合科技3家基础层企业均公告，已经开启精选层辅导。其中精英动漫已经披露2019年年报，该公司提示称，公司2018年、2019年净利润分别为1844万元、1664万元，加权平均净资产收益率分别为22.21%、14.87%，根据已披露的财务数据符合精选层进入条件。

　　据统计，有121家挂牌公司公告表达了精选层意向，其中103家已经辅导，当中基础层公司近30家。

　　申报精选层，基础层公司须先进入创新层。

　　日前，全国股转公司明确2020年定期调层将分三批实施，即针对4月30日前、5月31日前和6月30日前已披露经审计的2019年年报的挂牌公司，分三批调层。创新层初步筛选名单自4月30日、5月31日和6月30日起分三批发送，各批调层在公司名单发布后的1个月内完成。

　　安信证券指出，今年分层调整工作分批进行，一方面是部分公司受疫情影响或延误审计工作，另一方面，调层分三批进行也为更多基础层公司进入创新层争取了时间，为后续再实现进入精选层做好准备。

　　9家创新层企业“领跑”

　　精选层加速推进，挂牌公司争相冲刺首批申报。目前，超过100家已辅导的拟申报精选层企业中，有9家已经通过了辅导验收，成为了拟申报精选层队伍的“领跑者”。

　　创新层企业方大股份4月9日公告，公司已经通过河北证监局精选层辅导验收，这离公司开始接受辅导不到2个月。在方大股份之前，颖泰生物、国源科技、蓝山科技、观典防务、麟龙股份、流金岁月、球冠电缆、微创光电等8家创新层企业已经完成精选层辅导验收。

　　其中，麟龙股份、流金岁月、球冠电缆均曾加入A股IPO排队，微创光电于2018年11月创业板IPO上会被否，如今快速“变道”精选层，意指首批精选层。

　　完成辅导后，意味着上述9家创新层已经可以申报在新三板公开发行股票并在精选层挂牌。有业内人士表示，有挂牌企业和主办券商已经准备好申报材料，正等待全国股转公司开始受理“小IPO”申请。

　　精选层正在紧锣密鼓地进行中，相关的配套制度安排有望加速落地，公募基金投资及转板机制将助力精选层改革。据媒体报道，公募基金投资新三板的相关指引有望在近日公布，在精选层的转层改革正式落地前，相关公募产品有望完成获批和募集。

　　粤开证券分析师殷越指出，公募基金投资新三板限定在精选层股票当中，将显著提升精选层股票的流动性和价值公允性，使得精选层股票在流动性和估值水平方面都将迅速向A股公司股票靠拢。

　　多家企业发行底价参考市价

　　根据全国股转公司有关规定，拟申报精选层企业“小IPO”方案需董事会及股东大会审议。在启动精选层辅导后，拟申报企业的新三板公开发行方案纷纷亮相，多家公司公布了发行底价。

　　根据安信证券统计，目前公告拟申报精选层的企业中，已有38%的公司发布了具体发行方案。上述9家完成辅导的拟申报精选层企业，均已经披露经董事会审议的“小IPO”方案，部分企业发行底价或参考了目前二级市场的价格。

　　麟龙股份拟发行不超过4955.11万股股票，发行价格区间为6.8元/股-16.8元/股。该公司目前采取做市转让交易方式，最新收盘价为9.6元，以此计算市值为34.88亿元。该公司拟定的“小IPO”发行底价，或参考了目前市场价格，最新市价处于拟定的发行价格区间。

　　球冠电缆此次计划在新三板公开发行不超过4000万股，发行底价为不低于8元/股，在该股近期二级市场走势范围内。在披露“小IPO”发行方案后，该股近日出现上涨行情，最新收盘价为9.04元，高于拟定的发行底价。

　　刚刚完成精选层辅导验收的方大股份，发行底价则远低于最新市价。该公司计划发行不超过1510.5万股股票，发行底价不低于6元/股。该股采取集合竞价交易方式，在股转系统交易不算活跃。在宣布已经通过精选层辅导验收后，该股股价出现大涨，实施分红后的除权价为11.11元，远高于发行底价。

（梁秋燕）