面对低利率中期理财选什么

　　去年至今，在央行多次降息作用下，银行理财产品的平均收益率首次跌破4%。与此同时，股市震荡，大盘在3000点左右徘徊。情理之中，意料之外，利率下行早已是大势所趋，但来得如此迅猛，不禁让中小投资者措手不及。在当前低利率市场环境下，不少业内人士建议，不妨用中长期理财产品锁定较高收益。那么，在国债和部分银行理财产品、信托/资管产品、私募基金等这些中长期限产品中，该如何选择？与此同时，又该如何利用互联网场景化理财赚钱生息呢？

　　四类中期理财产品配置法则

　　上海爱建财富管理有限公司分别就目前市场上比较热门的几大中长期理财产品作了逐一分析。首先，关于“国债是否值得买”的问题。目前银行理财产品的平均收益率已经普遍跌破4%，国债因稳健与暗含政府信用，成为投资人哄抢的对象。若从收益率考虑，国债仅强于定期存款。三年期国债收益率为4%，较2.75%的同期定存略高。不过，若结合较长的封闭期，国债的吸引力或大打折扣。事实上，中小投资者之所以青睐国债，很大原因是其增值服务，包括抵贷变现，申请抵押贷款。如此一来，投资人可盘活资金，流动性得到缓解。

　　其次，关于“银行理财收益率下行，是否意味着银行中期产品也该放弃”的问题。实际上，光从收益率与流动性来看，银行中期产品还是具有相当大的吸引力。中小银行的类似产品，180天的平均回报可达大约4.6%每年。故建议投资者不妨考虑配置银行半年以上的产品。但有两点需考虑：其一，利用揽储时点，如季末。此时银行有揽储考核，愿意抬高产品收益，投资者须抓住时机配置，锁定未来回报。

　　其二，区分固定收益与浮动收益。一些银行中期理财产品打出5%~8%的回报率，原因在于其挂钩二级市场。这样的产品，面临较大的风险与波动，购买前需谨慎考虑。

　　第三，关于“信托/资管产品是否仍然优质”的问题。股市历经下坠的震荡期，不少投资者又将资金搬回到信托计划或基金资管。事实上，降息通道致力企业降低融资成本，造成上述资产也调低年化回报率至7%左右。与此同时，宏观经济不景气，导致优质项目难觅。前期市场热捧的政信、地产项目，因债务、去库存等原因，如今愈发稀缺。爱建财富认为，投资者在购买上述产品时，需严格甄别资产质量，包括项目的背景、股东等。

　　第四，关于“私募基金现在是否可以买”的问题。近些年，私募基金风生水起，因投资范围覆盖权益、固收等市场，广受投资人青睐。不过，监管层目前有收紧的意向，一些“大拆小”的做法被叫停，甚至部分机构遭到整改惩罚。故建议配置前要区分私募基金的投资标的，针对不同类型采取差异对待。譬如，如果是阳光私募的类型，就要考察管理人的过往业绩、操盘期限；若是融资类固收产品，则与信托一致，要考察项目的资质。

　　用互联网场景化理财赚钱生息

　　互联网场景化理财有望成为未来理财投资的一大趋势，这是业界众多机构的一致共识。普通投资者不仅可以更深入地了解理财，还能让资金更多元化地生钱。

　　事实上，通俗讲，场景化理财意味着理财投资方式未来将进入人们的各种生活场景当中，大到求学、养老，小到装修和旅行。比方说，当世界原油价格较低的时候，有些人想去囤汽油，但这是一件非常危险的事。如果未来能做出一种相当于原油期货的金融产品，那么，你在油价低时买了1000升油卡，不管后续油价升高或者降低，你每次加油都可以锁定原来的价格。据笔者了解，在“互联网+”成为国家战略的背景下，金融机构也开始探索进一步与场景的结合。譬如，笔者从天弘基金官方App“天弘爱理财”上看到，其已经推出情侣亲密理财工具——“爱基金”，让情侣理财更有趣。升级之后，增加了许多促进情侣感情的趣味环节。比如，情侣除了可以一起存取钱外，还可设置“爱的提醒”、参加“情侣专属论坛”发帖讨论、完成“每日任务”积攒积分等，让爱情的巨轮远航，同时“新手任务”还能获得红包奖励。

　　可以说，随着国民收入水平的不断提升，广大投资者已经意识到可以通过理财来满足养老、教育、爱情等特定需求。而移动互联网的飞速发展，也带来了移动互联网金融的流行，移动理财平台更容易随时随地伴随投资者，从而实现将理财产品和服务，无缝对接到投资者的消费、理财、聊天等各个环节。作为中小投资者来说，融入场景化理财可以将家庭理财目标更具体化，资产管理这件事也就变得愈发简单便捷起来。

　　如何躲开“金融骗局”？

　　投资理财的路上，人们不但要跑赢通胀，同时更要避开陷阱。如果一家理财公司告诉你它的资产规模已经有几百亿美元，是国际知名的对冲基金，已经成立20年，旗下每个基金都有20%以上的年化收益率，你会不会动心？那么，怎样才能知道这是不是一家真实的基金公司？面对现在各种跑路的理财公司，怎样提前作出判断？

　　了解一家财富管理公司处在什么样的发展阶段非常重要。对于太年轻的公司和追逐潮流和热点的公司更加值得警惕，但仅仅是历史悠久的公司未必就一定是好公司，也许领导的更迭和人才的流动让这家公司早就面目全非了。建议投资者不妨了解公司的发展演变，以及现在的管理哲学是否符合你的理念。了解公司的所有权结构非常重要，比如公司是附属于其他机构还是被其他机构所持有？要知道，股权结构不合理造成的内部冲突十分常见。此外，公司如何挖掘发展的机遇，公司领导层和股东的价值观、抱负和远见如何？公司今后五年、十年和十五年内发展计划是什么？还要了解公司是否面对诉讼或仲裁案件。

　　除了这些定性的指标，定量的指标同样重要，比如公司的股权和债权比例、客户数量和资产规模以及年增长率、投资净回报等，比较每个公司与行业平均水平相比偏高还是偏低。这些都是衡量公司管理能力的指标。投资者应该清楚自己需要什么样的服务，而不是全盘接受公司的推荐。周一海