|
投资者把钱交给银行或者其他理财机构，这些理财机构为投资者打理资产并回馈给投资者一定的收益。在这个过程中，机构提供的是“有偿服务”，包括收益分成、管理费、认购费等——我们暂且统称其为“手续费”。
不同的理财产品，手续费的收取名目与标准都不一样。在理财产品能获得高收益率的情况下，投资者一般对手续费没有过多关注。但是现在，理财产品的收益率已经很低了，我们必须要“斤斤计较”了，要知道哪些产品会被收取哪些手续费，手续费的标准又是什么。须知，在产品获得总收益相同的情况下，手续费越低，最终到投资者手里的收益率就越高。
郁闷：产品亏损还要支付手续费
前不久，投资者A先生赎回了去年购买的一只开放式基金。由于市场不景气，这只基金在他持有的这大半年时间里，净值下挫了15%。不过令A先生郁闷的是，他的投资资金缩水却超过了17%。
在购买这只基金时，系统自动扣除了相当于本金1.5%的申购费，即他花了1万元买基金，实际上买到的基金只有9850元。在赎回时，他的基金价值已经只剩下8300多元了，系统又自动扣除了赎回当天基金净值的1%的赎回费，真正拿到手已经不到8300元。
A先生对照该基金对外发布的区间净值测算，该基金在区间内跌幅逾15%，但是他投资的损失超过17%。
基金已经亏损成这个样子了，还要被收取这么高的手续费，A先生感觉很郁闷。“如果它们能为我赚到钱，收取一定的手续费很好接受，但是现在这种情况，我肯定不舒服。”A先生说，他今后不会再去碰这种高手续费的开放式基金了。
有A先生这种遭遇的投资者不少。B女士去年通过某银行买了一款私募产品，投资起点100万元，但是银行告诉她，买这个产品要额外收取1万元的手续费，所以B女士买100万元的私募基金，真正的成本是101万元。今年3月份，该私募基金到期赎回，净值变成了82万元。从基金发布的收益率数据看，其间亏损18%，但是B女士真正亏损约为19%。
B女士同样不开心，但是跟A先生一样，她也没有更好的办法，因为这些费用都是事先约定的，在购买时，他们都是认可的。
真相：隐形费用加大了亏损幅度
我市某银行一理财师告诉记者，任何理财产品，都会被收取一些费用，只不过有的是显性的，投资者能直接感知，有的是隐性的，投资者无法感知，另有一部分产品既有显性费用又有隐性费用，费用名目越多，在市场不景气的情况下，亏损的幅度就有可能越大。
“在市场行情好的时候，投资者可能会忽略这些费用，行情不好，产品无法获得让投资者满意的收益时，投资者对这笔费用就会有一定的情绪。”该理财师说，对于投资者来说，不仅要留意一款产品的显性收费，还要关注隐性收费部分。因为在行情不好的时候，隐性收费越高，产品的亏损幅度就会越大。
以开放式基金与私募基金为例，它们的显性收费体现在认购费与赎回费上，这个是投资者自己能感受到的。如在银行销售的开放式基金，一般会被收取1.5%的认购费，私募基金则会被收取1%的认购费，这些手续费一般会交给销售机构。
在这个显性费用之外，这些产品还要被收取一笔管理费，这部分费用是基金公司收取的，比例在0.5%-3%之间，一般私募基金的管理费会高于公募基金。这个费用投资者感受不到，因为它已经被平摊到产品的收益里面。即假设某只开放式基金它所投资的标的一年的真实收益是亏损8%，但是基金公司“旱涝保收”，管理费照样收取，那么它报给投资者的真实收益可能就是亏损9%。
记者从某证券公司最近销售的一款私募基金的宣传资料上看到，这款产品的管理费为2%，托管费为0.2%。这表明，即便这只产品在未来的投资周期里，投资标的收益为0，但是投资者还需要承担2.2%的亏损。
支招：货比三家找费用低的产品
上述理财师说，不同类型的产品，手续费收取的方式会不一样。就手续费而言，开放式基金这种净值类的产品，手续费相对较高，且不管产品收益率如何，它们收取的是固定费率。不过，开放式基金因为销售渠道不一样，认购费也不一样。记者了解到，以开放式基金为例，银行销售的费用最高，一般达到1.5%，证券公司次之，一般在0.5%-1%之间，基金直销平台更低，甚至免收，不过隐性的管理费是一致的。
有一些私募基金，采用的是收益分成的分红模式，不收取认购费，甚至也不收取管理费，当该产品的收益率超过预定的目标之后，基金管理机构与投资者实行收益分成。对投资者来说，这种产品的成本是最低的。
另外，银行的固定收益类理财产品，虽然从银行内部来说，也有“管理费”这一项费用，但是这个费用是不计在收益率里面的，所以投资者不必去考虑管理费。如某款理财产品，预期收益率为4.2%，银行的管理费为0.3%，不过这个管理费不会在4.2%的收益率里扣除，投资者拿到手的依然是4.2%。
银行人士说，由于当前市场行情不好，一些净值类产品销售难度较大，不少销售机构也会降低手续费让利给投资者，如某银行最近就降低了几款开放式基金的认购费，从之前的1.5%降低至0.6%，所以对于投资者来说，买同样的产品，也可以货比三家，找到费用更低的渠道，来提高收益率的可能性。而如私募基金类的产品，投资者也要关注该产品的管理费率，管理费越低，投资的成本就会越低，在收益率不景气的情况下，会减少亏损的幅度。
温州商报黄泽敏
|
