高净值人群今年理财更喜欢买什么

　　最近，《2017高端财富白皮书》出炉，这是继2016年首次发布《2016高端财富白皮书》之后，诺亚财富再次进行的广泛、深入、专业的市场调研。透过这份报告，昭示出2017年财富管理的几大关键词。

　　新兴行业创富速度快

　　《白皮书》显示，中国是一个年轻的经济体，高净值人群是在改革开放之后逐渐出现的，60岁以上的高净值人士仅占5.6%。近年来随着新经济和创业的兴起,第一代企业家逐步交班给第二代，年轻的高净值人士越来越多。30岁以下的高净值人士已占到8%，45岁以下的高净值人士占比超过50%。传统行业是高净值人士最早和最主要的来源。其中，来自制造、贸易、房地产等行业的高净值人士占比较大。不过，传统行业的高净值人士占比在下降，目前为64.6%。随着新经济的快速增长，新兴行业的高净值人士占比在上升，目前已达到35.4%。新兴行业的高净值人士主要集中在文化教育传媒、医疗健康、TMT等行业。

　　尽管新兴行业的高净值人群拥有的财富规模不如传统行业，但前者创富的速度快于后者。这体现在新兴行业的高净值人群更年轻。不论是30岁以下，还是45岁以下，新兴行业的高净值人士占比都高于传统行业。

　　据《白皮书》显示，虽然企业家的创富能力最强，但自由职业者和专业人士创富速度更快。超高净值人群(资产规模1亿以上)、高净值人群(资产规模0.3亿~1亿元)中，分别有63%和50.2%是企业家，但30岁以下的高净值人群中，自由职业者和专业人士的占比均高于企业家。

　　财富投资强化资产组合的长期增长

　　透过《白皮书》发现,高净值人群的资产配置选择少了一些“追涨杀跌”，多了一些着眼长远目标和趋势。高净值人士的资产配置目标随着年龄的增长而趋于稳健。年龄越大选择“为了大幅获利可以承担较高的风险”的占比越小。

　　在业界人士看来，越来越多的高净值人士认识到，固定收益类资产可以带来相对稳定的收入，私募股权资产、股票类资产和房地产股权类资产等可以强化资产组合的长期增长，对冲策略基金、FOF等可以降低资产组合的风险。高净值人群的资产配置在向着跨区域、跨币种、跨周期和跨类别的均衡方向发展。

　　相比新兴行业，传统行业的高净值人群整体年龄更大、企业家占比更高，也因此体现出了对财富保障与传承、家族企业管理与传承的更多需求，以及相对较低的财富保值增值需求。

　　高净值人士普遍增持金融资产

　　在未来的配置计划上，高净值人士最青睐私募股权资产和海外资产，对股票类资产和固定收益类资产的需求在上升，对房地产类资产的态度已从悲观到中性。总体来说，高净值人士普遍在增持金融资产，并向着兼顾跨区域、跨币种、跨周期和跨类别的均衡资产配置方向发展。

　　超八成人配置私募股权基金

　　详细看，私募股权(包括天使、VC、PE、并购等)因为具有跨周期、长期回报较高的特点，受到越来越多的高净值人群的青睐。目前有84.3%的高净值人士配置了私募股权基金，23.7%高净值人士的配置比例超过30%，有7.8%高净值人士的配置比例甚至超过50%。由于私募股权的投资回报与所投资领域未来的发展有很大关系，在经济转型、增速放缓、新旧动力转换的宏观背景下，主要投资于新经济的私募股权基金更具配置价值。

　　高净值人士对私募股权基金的配置价值相比以往更加乐观。70.1%的高净值人士计划增配私募股权基金，这个比例与去年的调研情况基本一致；而计划减配的人数占比从去年的3.7%降至1.4%。越年轻的高净值人士，私募股权基金在其目前资产配置中的占比越低，但未来计划增配的比重也越大。医疗健康、文化教育传媒、环保新能源、消费服务是最受高净值客户欢迎的四大投资领域。

　　超六成人对股票类资产更乐观

　　调研显示，62.7%的高净值人士认为A股在2017年将区间震荡，35.4%的认为将上涨，来自金融行业的高净值人士相对更加乐观。

　　虽然大多数高净值人士认为A股将区间震荡，但高净值人群对股票类资产更加乐观。一方面，计划增配股票类资产的高净值人士比例比去年调研时要高，计划减配的比例比去年要低；另一方面，计划增配股票类资产的高净值人士比认为2017年A股上涨的要多。调研显示，目前股票类资产配置比例在10%~30%的高净值人士占比最高，其次是配置比例在0~10%。

　　超五成人计划增配固定收益类资产

　　2014年之后，在“资产荒”、流动性充裕、市场利率下行的背景下，固定收益类资产(不论是非标产品还是银行理财产品)的预期收益率持续下降。加之2014年、2015年股市表现较好，使得不少高净值人士降低了固定收益类资产的配置比例。

　　尽管固定收益类资产的预期回报持续下行，但在市场利率下行、投资与信用风险增加的背景下，高净值人群对风险较低的固定收益类资产的需求在上升。

　　周一海